En Julio todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas.  Aunque ya se observó en el Euribor una relentización de las subas, en el IRPH, las mismas aún no han sido manifiestas.  Estaremos atentos a los resultados del mes de agosto, el cual puede recoger alguno de los retrocesos del mercado.

El IRPH Bancos, es el indicador, que este mes ha mostrado las subas más fuertes.  Se trata de un 0,091 puntos, al pasar del 3,355 de junio, al 3,446 de julio.  Esta suba, ha ganado por lejos la carrera y es la que mayor brecha abre respecto del año anterior, cuando en julio de 2010 el IRPH Bancos cerraba al 2,432 puntos.

Con todos los indicadores bastante por encima del 3%, este las diferencias con el Euribor, se han vuelto a acrecentar.  Después de varios meses de rebajas, la diferencia que deberán abonar quienes hayan optado por referenciar sus hipotecas al IRPH, en lugar del Euribor, ha vuelto a subir, al ubicarse en el 1,357%.

Con el Euribor más tranquilo después de las fuertes subas registradas durante el primer semestre del año, las rápidas subidas registradas en todos los IRPH ampliaron la brecha entre ambos indicadores, generando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

De esta forma el IRPH Cajas subió al 3,624% en julio y ha mostrado un nuevo incremento respecto del mes anterior, ya que en junio cerró a 3,559%.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de julio en 3,540%, consolidando un incremento de 82  milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas , Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas, la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 660 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ha vuelto a acrecentarse.  Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,357 puntos; cifra que afortunadamente aún se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, es consecuencia de la política de subidas de tipos de interés marcada por el Banco Central Europeo (BCE).  Siguiendo un comportamiento muy similar a su homónimo, el Euribor, estos indicadores no han hecho más que reflejar las dos subas de tipos de interés que ya se produjeron este año.

Esperemos que en los indicadores del mes de agosto, se refleje la relajación del mercado interbancario, que produjo una ligera disminución del Euribor en Agosto.

¿Qué son cada uno de los IRPH?

Los IRPH son indices de referencia utilizados para fijar el tipo de interés aplicable a las hipotecas.  En el mercado existen seis índices diferentes, pero ahora pasaremos a darles la definición de cada uno de los IRPH-

- Índice de Préstamo Hipotecario Bancario: Calculado por el Banco de España a través de la información remitida por los bancos y expresada en Tasa Anual Equivalente (TAE), es el interés medio de las hipotecas concedidas por los bancos durante un período de tiempo determinado.

- Índice de Préstamos Hipotecario de las Cajas de Ahorro: Exactamente igual al anterior, pero sobre la referencia de las Cajas de Ahorros.

- Índice de Préstamo Hipotecario de las Entidades de Crédito: se trata de la unión de los dos índices anteriores.

¿Qué otros indices hay?

Tal como mencionamos además de los IRPH existen otros índices de referencia, siendo el más utilizado (aún por encima del IRPH), es el Euribor, índice de referencia de aproximadamente el 90% de las hipotecas a tipo variable en nuestro país.

- Índice CECA de los tipos de activo: Está relacionado con las Cajas de Ahorros, y es la media de las Tasas Anuales Equivalentes aplicadas por estas entidades financieras en los préstamos hipotecarios y en los préstamos personales.

- Tipo Interbancario a un año (MIBOR): Es el índice que más rápidamente refleja los movimientos del tipo de interés, y es el tipo de interés medio al que se prestan dinero los bancos y cajas.

- Deuda Pública: Calculado sobre la rentabilidad media de los Bonos del Tesoro en el mercado secundario, para plazos entre dos y seis años.

- Euribor (European Interbank Offered Rate): Es el promedio de los tipos de interés que se ofrecen entre sí los bancos y cajas de ahorros más importantes en sus depósitos interbancarios a doce meses.

¿Cómo funciona el euribor?

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La evolución del índice más utilizado como referencia para el cálculo de la cuota hipotecaria en España, muestra una clara tendencia alcista, confirmada en el mes de julio, cuando el Euribor, ha vuelto a marcar un incremento.  Después de que el mes pasado el Euribor observara un leve descenso y cortara con la racha de ascensos, las subas en los tipos oficiales de interés han sido recogidas por el indicador y han impulsado este nuevo incremento.

A principios del mes de julio, el BCE subió por segunda vez en el año el precio del dinero, dejando el tipo de interés oficial en el 1,50%.  Sin duda, esta situación impactó en el Euribor, que ha cerrado el mes de junio con un 2,183%,  lo que significará un aumento de las hipotecas.

Según los datos dados a conocer en el día de hoy, el Euribor ha subido 0,81  puntos respecto de igual mes del año 2010. En julio de 2010, el Euribor se ubicaba en el 1,373%, y justamente esta diferencia producirá un sensible incremento de las hipotecas variables que sufran su revisión anual basadas en estos datos.

El impacto a los bolsillos de los deudores ha sido estimado en unos 61 euros mensuales, o lo que es lo mismo, 738 euros anuales.  Para efectuar este cálculo se tuvo en consideración una hipoteca de 150.000 euros a un plazo de 25 años, con un diferencial sobre el Euribor de 0,80%.

Los expertos de diversas entidades coinciden en que la tendencia alcista del Euribor continuará, aunque ya se está observando una fase de estabilización.

En los últimos tres meses, el indicador ha morigerado sus subas, y se ha relajado, al dejar detrás el efecto de las subas del petróleo que se produjeron a principios del año.

Sin duda, los tiempos de bajas y mínimos histórcos, han quedado en el pasado lejano.  Tanto es así, que se estima que el indicador finalizará el año en torno del 2,25% a 3.00%, dependiendo de la evolución de la política monetaria que siga la máxima entidad europea, el BCE.

Los expertos ya esperan una nueva suba de los tipos de interés oficiales antes de fin de año, pero estiman que las mismas serán leves y que el Euribor no se disparará.   Sin embargo, señalan que corresponderá estar atentos a la evolución de los mercados producto de la debacle que se avecina en Estados Unidos, si no alcanza un acuerdo sobre el techo de endeudamiento.

En mayo todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 0,123 puntos, al pasar del 2,935 de abril al  3,238 de mayo. De esta forma, este indicador que hasta hace muy poco se había mantenido por debajo del 3%, ha reforzado la tendencia alcista registrada y consolidado los aumentos.

De esta forma ya es definitivo el hecho de que todos los indicadores se ubiquen por encima de la barrera del 3%, acortándose las diferencias con el Euribor, indicador que ha registrado subas permanentes y que en mayo no constituyó la excepción a esta regla.

Las subidas registradas en todos los IRPH acortan la brecha entre ambos indicadores, provocando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

Des esta forma el IRPH Cajas subió el 4,3% en mayo y respecto del mes anterior, ya que en mayo cerró a 3,471%. Esta suba, ha ganado por lejos la carrera aportando a la estadística una brecha respecto del año anterior bastante importante ya que  en mayo de 2010 el IRPH Cajas cerraba al 2,92 puntos.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de mayo en 3,355%, consolidando un incremento de 129 milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas , Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas, la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 522 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,211 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, no se espera sean bruscos de ahora en más, sino que la suba sea lenta y paulatina, ya que no se espera que el BCE incremente los tipos de interes nuevamente en forma inmediata.

La evolución del índice más utilizado como referencia para el cálculo de la cuota hipotecaria en España, muestra una clara tendencia alcista, sin embargo en el mes de junio, el Euribor, ha cerrado con un leve descenso.  Esta baja representa la primera disminución en el indicador en los últimos seis meses.

El mes de junio ha cerrado con un 2,144%, que aunque es una cifra menor a la del mes pasado, aún significará un aumento de las hipotecas.  Según los datos dados a conocer en el día de hoy, el Euribor ha subido 0,863  puntos respecto de igual mes del año 2010. En junio de 2010, el Euribor se ubicaba en el 1,281%, y justamente esta diferencia producirá un sensible incremento de las hipotecas variables que sufran su revisión anual basadas en estos datos.

El impacto a los bolsillos de los deudores ha sido estimado en unos 65 euros mensuales, o lo que es lo mismo, 784 euros anuales.  Para efectuar este cálculo se tuvo en consideración una hipoteca de 150.000 euros a un plazo de 25 años, con un diferencial sobre el Euribor de 0,80%.

Aunque el Euribor ha mitigado su comportamiento alcista este último mes, como consecuencia de las cifras de crecimiento económico, que han resultado menores a las esperadas y las dudas respecto de la continuidad de Grecia en el euro, así como la relajación del precio del petróleo, los expertos de diversas entidades coinciden en que la tendencia alcista del Euribor continuará y que atrás han quedado los tiempos de bajas y mínimos histórcos.  Tanto es así, que se estima que el indicador finalizará el año en torno del 2,25% a 3.00%, dependiendo de la evolución de la política monetaria que siga la máxima entidad europea, el BCE.

La evolución del índice más utilizado como referencia para el cálculo de la cuota hipotecaria en España, muestra una clara tendencia alcista, con picos de aceleración en los últimos meses, y como consecuencia de las medidas tomadas por el Presidente del Banco Central Europeo, que elevaron el precio oficial del dinero y han impulsado y consolidado los aumentos registrados en el Euribor.

El mes de mayo no ha constituído la excepción y ha cerrado con un nuevo aumento.  Según los datos dados a conocer en el día de hoy, el Euribor ha subido 0,898  puntos respecto de igual mes del año 2010. En mayo de 2010, el Euribor se ubicaba en el 1,249%, y justamente esta diferencia producirá un sensible incremento de las hipotecas variables que sufran su revisión anual basadas en estos datos.

El impacto a los bolsillos de los deudores ha sido estimado en unos 68 euros mensuales, o lo que es lo mismo, 816 euros anuales.  Para efectuar este cálculo se tuvo en consideración una hipoteca de 150.000 euros a un plazo de 25 años, con un diferencial sobre el Euribor de 0,80%.

Expertos de diversas entidades coinciden en que la tendencia alcista del Euribor continuará y que atrás han quedado los tiempos de bajas y mínimos histórcos.  Tanto es así, que se estima que el indicador finalizará el año en torno del 2,25% a 3.00%, dependiendo de la evolución de la política monetaria que siga la máxima entidad europea, el BCE.

En abril todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 0,180 puntos, al pasar del 2,935 de marzo al 3,115 de abril.  De esta forma, este indicador que hasta el mes pasado se había mantenido por debajo del 3%, ha sucumbido a la tendencia alcista registrada por todos ellos y roto tal cota.

Por primera vez en mucho tiempo todos los indicadores se ubican definitivamente por encima de la barrera del 3%, acortándose las diferencias con el Euribor.

Aunque el Euribor también ha exhibido importantes subas en los últimos meses, las subidas registradas en todos los IRPH acortan la brecha entre ambos indicadores, provocando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

Des esta forma el IRPH Cajas subió el 3,3% en abril y respecto del mes anterior, ya que en abril cerró a 3,327%.  Esta suba, ha ganado por lejos la carrera y es la que mayor brecha abre respecto del año anterior, cuando en abril de 2010 el IRPH Cajas cerraba al 2,996 puntos.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de abril en 3,226%, consolidando un incremento de 106 milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas , Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas, la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 312  euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,140 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, no se espera sean bruscos de ahora en más, sino que la suba sea lenta y paulatina, ya que no se espera que el BCE incremente los tipos de interes nuevamente en forma inmediata.

En marzo todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 0,149 puntos, al pasar del 2,786 de febrero al 2,935  de marzo.

El IRPH Cajas  y el IRPH entidades se ubican definitivamente por encima de la barrera del 3%, acortándose las diferencias con el Euribor.

Aunque el Euribor también ha exhibido importantes subas en los últimos meses, las subidas registradas en todos los IRPH acortan la brecha entre ambos indicadores, provocando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

Des esta forma el IRPH Cajas subió el 0,163% en marzo y respecto del mes anterior,  ya que en marzo cerró a 3,924%.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de marzo en 3,120%, consolidando un incremento de 158 milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas ,  Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas,  la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 264 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,196 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, no se espera sean bruscos de ahora en más, sino que la suba sea lenta y paulatina, ya que no se espera que el BCE incremente los tipos de interes nuevamente en forma inmediata.

Luego de la subida record del Euribor Marzo 2011, se espera que el tipo de interés de referencia no suba tanto a pesar de la subida de tipos anunciada por Trichet, en el cual el BCE ha llevado los tipos de referencia hasta el 1,25%.

Lo cierto es que con el valor del Euribor a principio de Abril 2011 por encima del 2%, esta suba ya estaba descontada por el mercado, en la subida de Marzo, por lo que no se espera una subida demasiado pronunciada en el Euribor Abril 2011.

¿Que sucederá con el euribor luego del alza de los tipos de interés? Los expertos insisten en que el índice situará su tasa máxima en el 2,5% a finales de año, ya que, a pesar del fuerte repunte que ha registrado en los primeros tres meses del año, se estabilizará a lo largo del ejercicio.

¿Y el euribor Abril 2011? Subira sin dudas algunos puntos porcentuales.

En noviembre todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 27 milésimas, al pasar del 2,600 de octubre al 2,627 de noviembre.

El IRPH Cajas ha roto la barrera del 3% que no marcaba desde el mes de abril, ya que en noviembre cerró a 3,002%, mostrando un incremento de 0,039 respecto del mes anterior.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de noviembre en 2,825%, consolidando un incremento de 30 milésimas respecto del mes anterior.

A pesar de los incrementos mencionados los indicadores generados por las Cajas y las Entidades, aún se encuentran en niveles por debajo de los registrados hace un año. Recordemos que en noviembre de 2009, el IRPH Cajas se ubicaba en el 3,123; el IRPH Entidades 2,859 puntos.

La situación es distinta en el caso del IRPH Bancos. Este indicador ha marcado por segundo mes consecutivo, valores superiores a los de hace un año. Recordemos que en Noviembre de 2009, el IRPH Bancos marcaba niveles de 2,487, mientras que este mes ha cerrado en 2,627.

De esta forma, quienes tengan sus hipotecas referenciadas al IRPH Cajas o Entidades, cuya revisión se base en los datos de noviembre, aún verán una ligera rebaja en las cuotas hipotecarias.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Bancos, la situación es distinta, ya que la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 120 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,284 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

Ya han sido publicados los datos correspondientes al IRPH del mes de Octubre de 2010. El indice exhibe en el corriente mes una situación inversa a la del mes de septiembre, ya que en esta oportunidad fueron el IRPH Bancos y el IRPH Entidades los que registraron bajas, mientras que el IRPH Cajas subió.

En este mes, se ha producido el primer cambio de tendencia, ya que el IRPH Cajas como el IRPH Entidades aún se mantienen por debajo de los niveles de hace un año, pero el IRPH Bancos, ha mostrado un ligero incremento respecto de los niveles de octubre de 2009.

Los movimientos observados en el pasado mes de octubre han sido ligeros, no mostrando grandes saltos en ninguno de los indicadores. El cierre de octubre ha dejado posicionados de la siguiente forma cada uno de ellos:

IRPH Bancos: 2,600%
IRPH Cajas: 2,963%
IRPH Entidades: 2,795%

Tan sólo aquellas personas que tienen su préstamo hipotecario referenciado al IRPH Bancos, sufrirán un ligero encarecimiento de la cuota de la hipoteca, ya que el mismo índice se encontraba en el 2,554 en octubre 2009 y ahora se sitúa en el 2,600.

De esta forma, quienes sufran la revisión de su hipoteca el mes siguiente, verán como para una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Bancos con un diferencial sobre el mismo IRPH de + 0, a 25 años, pasará aproximadamente de una cuota mensual de 677 euros a otra de 680 euros. Esta diferencia supone una subida mensual de 3 euros o una subida anual de 36 euros, siendo todos estos cálculos aproximados.

La diferencia del IRPH con el Euribor se ha acortado. Dada rápida evolución alcista del índice más utilizado para referencia de las hipotecas a tipo variable, el euribor, ha provocado que, la diferencia entre ambos indicadores se acorte de los 1,379 puntos marcados en el mes de septiembre, a los 1,300 que mantienen en el mes bajo análisis.

La mayor diferencia entre ambos indicadores se registró en Diciembre de 2008, cuando se observó un diferencial de 2,439 puntos entre ambos. El Euribor de noviembre cerró en 1,541%.