En Julio todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas.  Aunque ya se observó en el Euribor una relentización de las subas, en el IRPH, las mismas aún no han sido manifiestas.  Estaremos atentos a los resultados del mes de agosto, el cual puede recoger alguno de los retrocesos del mercado.

El IRPH Bancos, es el indicador, que este mes ha mostrado las subas más fuertes.  Se trata de un 0,091 puntos, al pasar del 3,355 de junio, al 3,446 de julio.  Esta suba, ha ganado por lejos la carrera y es la que mayor brecha abre respecto del año anterior, cuando en julio de 2010 el IRPH Bancos cerraba al 2,432 puntos.

Con todos los indicadores bastante por encima del 3%, este las diferencias con el Euribor, se han vuelto a acrecentar.  Después de varios meses de rebajas, la diferencia que deberán abonar quienes hayan optado por referenciar sus hipotecas al IRPH, en lugar del Euribor, ha vuelto a subir, al ubicarse en el 1,357%.

Con el Euribor más tranquilo después de las fuertes subas registradas durante el primer semestre del año, las rápidas subidas registradas en todos los IRPH ampliaron la brecha entre ambos indicadores, generando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

De esta forma el IRPH Cajas subió al 3,624% en julio y ha mostrado un nuevo incremento respecto del mes anterior, ya que en junio cerró a 3,559%.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de julio en 3,540%, consolidando un incremento de 82  milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas , Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas, la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 660 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ha vuelto a acrecentarse.  Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,357 puntos; cifra que afortunadamente aún se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, es consecuencia de la política de subidas de tipos de interés marcada por el Banco Central Europeo (BCE).  Siguiendo un comportamiento muy similar a su homónimo, el Euribor, estos indicadores no han hecho más que reflejar las dos subas de tipos de interés que ya se produjeron este año.

Esperemos que en los indicadores del mes de agosto, se refleje la relajación del mercado interbancario, que produjo una ligera disminución del Euribor en Agosto.

¿Qué son cada uno de los IRPH?

Los IRPH son indices de referencia utilizados para fijar el tipo de interés aplicable a las hipotecas.  En el mercado existen seis índices diferentes, pero ahora pasaremos a darles la definición de cada uno de los IRPH-

- Índice de Préstamo Hipotecario Bancario: Calculado por el Banco de España a través de la información remitida por los bancos y expresada en Tasa Anual Equivalente (TAE), es el interés medio de las hipotecas concedidas por los bancos durante un período de tiempo determinado.

- Índice de Préstamos Hipotecario de las Cajas de Ahorro: Exactamente igual al anterior, pero sobre la referencia de las Cajas de Ahorros.

- Índice de Préstamo Hipotecario de las Entidades de Crédito: se trata de la unión de los dos índices anteriores.

¿Qué otros indices hay?

Tal como mencionamos además de los IRPH existen otros índices de referencia, siendo el más utilizado (aún por encima del IRPH), es el Euribor, índice de referencia de aproximadamente el 90% de las hipotecas a tipo variable en nuestro país.

- Índice CECA de los tipos de activo: Está relacionado con las Cajas de Ahorros, y es la media de las Tasas Anuales Equivalentes aplicadas por estas entidades financieras en los préstamos hipotecarios y en los préstamos personales.

- Tipo Interbancario a un año (MIBOR): Es el índice que más rápidamente refleja los movimientos del tipo de interés, y es el tipo de interés medio al que se prestan dinero los bancos y cajas.

- Deuda Pública: Calculado sobre la rentabilidad media de los Bonos del Tesoro en el mercado secundario, para plazos entre dos y seis años.

- Euribor (European Interbank Offered Rate): Es el promedio de los tipos de interés que se ofrecen entre sí los bancos y cajas de ahorros más importantes en sus depósitos interbancarios a doce meses.

¿Cómo funciona el euribor?

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En mayo todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 0,123 puntos, al pasar del 2,935 de abril al  3,238 de mayo. De esta forma, este indicador que hasta hace muy poco se había mantenido por debajo del 3%, ha reforzado la tendencia alcista registrada y consolidado los aumentos.

De esta forma ya es definitivo el hecho de que todos los indicadores se ubiquen por encima de la barrera del 3%, acortándose las diferencias con el Euribor, indicador que ha registrado subas permanentes y que en mayo no constituyó la excepción a esta regla.

Las subidas registradas en todos los IRPH acortan la brecha entre ambos indicadores, provocando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

Des esta forma el IRPH Cajas subió el 4,3% en mayo y respecto del mes anterior, ya que en mayo cerró a 3,471%. Esta suba, ha ganado por lejos la carrera aportando a la estadística una brecha respecto del año anterior bastante importante ya que  en mayo de 2010 el IRPH Cajas cerraba al 2,92 puntos.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de mayo en 3,355%, consolidando un incremento de 129 milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas , Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas, la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 522 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,211 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, no se espera sean bruscos de ahora en más, sino que la suba sea lenta y paulatina, ya que no se espera que el BCE incremente los tipos de interes nuevamente en forma inmediata.

En abril todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 0,180 puntos, al pasar del 2,935 de marzo al 3,115 de abril.  De esta forma, este indicador que hasta el mes pasado se había mantenido por debajo del 3%, ha sucumbido a la tendencia alcista registrada por todos ellos y roto tal cota.

Por primera vez en mucho tiempo todos los indicadores se ubican definitivamente por encima de la barrera del 3%, acortándose las diferencias con el Euribor.

Aunque el Euribor también ha exhibido importantes subas en los últimos meses, las subidas registradas en todos los IRPH acortan la brecha entre ambos indicadores, provocando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

Des esta forma el IRPH Cajas subió el 3,3% en abril y respecto del mes anterior, ya que en abril cerró a 3,327%.  Esta suba, ha ganado por lejos la carrera y es la que mayor brecha abre respecto del año anterior, cuando en abril de 2010 el IRPH Cajas cerraba al 2,996 puntos.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de abril en 3,226%, consolidando un incremento de 106 milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas , Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas, la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 312  euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,140 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, no se espera sean bruscos de ahora en más, sino que la suba sea lenta y paulatina, ya que no se espera que el BCE incremente los tipos de interes nuevamente en forma inmediata.

En marzo todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 0,149 puntos, al pasar del 2,786 de febrero al 2,935  de marzo.

El IRPH Cajas  y el IRPH entidades se ubican definitivamente por encima de la barrera del 3%, acortándose las diferencias con el Euribor.

Aunque el Euribor también ha exhibido importantes subas en los últimos meses, las subidas registradas en todos los IRPH acortan la brecha entre ambos indicadores, provocando que las subas ya no resulten inadvertidas por los deudores.

Des esta forma el IRPH Cajas subió el 0,163% en marzo y respecto del mes anterior,  ya que en marzo cerró a 3,924%.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de marzo en 3,120%, consolidando un incremento de 158 milésimas respecto del mes anterior.

Estos significativos incrementos en los indicadores generados por las Cajas ,  Entidades y Bancos, provocarán que quienes tengan su préstamo referenciado a alguno de estos indicadores, comiencen a sentir el impacto en sus cuotas.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Cajas,  la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 264 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,196 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

El incremento de los indicadores mencionados, no se espera sean bruscos de ahora en más, sino que la suba sea lenta y paulatina, ya que no se espera que el BCE incremente los tipos de interes nuevamente en forma inmediata.

En noviembre todos los IRPH han sufrido incrementos, es decir que tanto IRPH bancos, como IRPH cajas e IRPH Entidades han mostrado este mes subidas. El IRPH Bancos, ha mostrado una subida de 27 milésimas, al pasar del 2,600 de octubre al 2,627 de noviembre.

El IRPH Cajas ha roto la barrera del 3% que no marcaba desde el mes de abril, ya que en noviembre cerró a 3,002%, mostrando un incremento de 0,039 respecto del mes anterior.

Por último el IRPH Entidades cerró el mes de noviembre en 2,825%, consolidando un incremento de 30 milésimas respecto del mes anterior.

A pesar de los incrementos mencionados los indicadores generados por las Cajas y las Entidades, aún se encuentran en niveles por debajo de los registrados hace un año. Recordemos que en noviembre de 2009, el IRPH Cajas se ubicaba en el 3,123; el IRPH Entidades 2,859 puntos.

La situación es distinta en el caso del IRPH Bancos. Este indicador ha marcado por segundo mes consecutivo, valores superiores a los de hace un año. Recordemos que en Noviembre de 2009, el IRPH Bancos marcaba niveles de 2,487, mientras que este mes ha cerrado en 2,627.

De esta forma, quienes tengan sus hipotecas referenciadas al IRPH Cajas o Entidades, cuya revisión se base en los datos de noviembre, aún verán una ligera rebaja en las cuotas hipotecarias.

En el caso de quienes tengan su préstamo referenciado al IRPH Bancos, la situación es distinta, ya que la diferencia impacta en un golpe al bolsillo de 120 euros al año, si tomamos una hipoteca de 150.000 euros a 25 años.

En cuanto a la comparación del indicador con el Euribor, es evidente que la diferencia entre ambos continúa disminuyendo. Hoy por hoy, la diferencia entre el IRPH y el Euribor, es de 1,284 puntos; cifra que se encuentra muy lejos de los diferenciales máximos de 2,439 alcanzado en Diciembre 2008.

Ya han sido publicados los datos correspondientes al IRPH del mes de Octubre de 2010. El indice exhibe en el corriente mes una situación inversa a la del mes de septiembre, ya que en esta oportunidad fueron el IRPH Bancos y el IRPH Entidades los que registraron bajas, mientras que el IRPH Cajas subió.

En este mes, se ha producido el primer cambio de tendencia, ya que el IRPH Cajas como el IRPH Entidades aún se mantienen por debajo de los niveles de hace un año, pero el IRPH Bancos, ha mostrado un ligero incremento respecto de los niveles de octubre de 2009.

Los movimientos observados en el pasado mes de octubre han sido ligeros, no mostrando grandes saltos en ninguno de los indicadores. El cierre de octubre ha dejado posicionados de la siguiente forma cada uno de ellos:

IRPH Bancos: 2,600%
IRPH Cajas: 2,963%
IRPH Entidades: 2,795%

Tan sólo aquellas personas que tienen su préstamo hipotecario referenciado al IRPH Bancos, sufrirán un ligero encarecimiento de la cuota de la hipoteca, ya que el mismo índice se encontraba en el 2,554 en octubre 2009 y ahora se sitúa en el 2,600.

De esta forma, quienes sufran la revisión de su hipoteca el mes siguiente, verán como para una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Bancos con un diferencial sobre el mismo IRPH de + 0, a 25 años, pasará aproximadamente de una cuota mensual de 677 euros a otra de 680 euros. Esta diferencia supone una subida mensual de 3 euros o una subida anual de 36 euros, siendo todos estos cálculos aproximados.

La diferencia del IRPH con el Euribor se ha acortado. Dada rápida evolución alcista del índice más utilizado para referencia de las hipotecas a tipo variable, el euribor, ha provocado que, la diferencia entre ambos indicadores se acorte de los 1,379 puntos marcados en el mes de septiembre, a los 1,300 que mantienen en el mes bajo análisis.

La mayor diferencia entre ambos indicadores se registró en Diciembre de 2008, cuando se observó un diferencial de 2,439 puntos entre ambos. El Euribor de noviembre cerró en 1,541%.

Durante el pasado mes de septiembre el IRPH Bancos y el IRPH Entidades han experimentado una subida, mientras el IRPH Cajas ha mostrado una ligera bajada.

Así, en el caso del IRPH Bancos no se trata de una subida pronunciada, y es importante señalar que el IRPH Cajas y el IRPH Entidades en el mes de septiembre de 2010 todavía se sitúan por debajo de los valores de hace un año de los mismos indicadores.

Concretamente el IRPH Bancos se sitúo en septiembre de 2010 en los 2,652, y se encuentra 0,020 puntos por encima del IRPH Bancos de septiembre de 2009 y por lo tanto encarecerá ligeramente las hipotecas que se revisen anualmente a partir de los valores de septiembre de dicho índice.

Por su parte el IRPH Entidades ha cerrado el mes de septiembre el los 2,799, mientras que el IRPH Cajas lo ha hecho en el 2,927.

La diferencia del IRPH con el Euribor, se ha acentuado ligeramente. Recordemos que para medir esta diferencia utilizamos los datos del IRPH Entidades y del Euribor del mes en cuestión. Este aumento de la diferencia tiene como causa que el Euribor en septiembre de 2010 señaló prácticamente el mismo valor que en el mes de Agosto de 2010, con lo cual si en agosto de 2010 la diferencia entre el IRPH y el Euribor era de 1,345 puntos, en septiembre aumenta a 1,379 puntos.

En esta ocasión mostraremos dos ejemplos de hipoteca, una para el IRPH Entidades y otra para el IRPH Bancos, ya que en el primer caso, como también ocurre con el IRPH Cajas, la hipoteca se abarata a partir de los datos de septiembre, y sin embargo una hipoteca con el IRPH Bancos se encarece ligeramente.

De esta forma, una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Entidades con un diferencial sobre el mismo IRPH de + 0, a 25 años y que se revise a partir del IRPH Entidades de Septiembre, supone un ahorro mensual aproximado de 15 euros o un ahorro anual de 180 euros. Por su parte, una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Bancos con un diferencial sobre el mismo IRPH de + 0, a 25 años y que se revise a partir del IRPH Bancos de Septiembre, supone una subida mensual de 1,5 euros o una subida anual de 15 euros.

Según datos confirmados por el Banco de España, el Euribor cerro el pasado mes de septiembre en el 1,42%, solo una milésima por debajo del 1,421% alcanzado en agosto.

Así, después de que el pasado mes de agosto marcara su primera subida en tasa interanual y las elevara por primera vez desde noviembre de 2008, esta nueva tasa registrada por el principal indicador de los creditos hipotecarios del 1,42% supone una subida de 0,159 puntos en comparación con el nivel de septiembre de 2009, cuando el euríbor estaba en el 1,261%.

De esta forma, supone un encarecimiento sobre las hipotecas de los usuarios que tengan revisión anual. Teniendo en cuenta un crédito medio de unos 140.000 euros a un plazo de 25 años y con un diferencial de 0,50%, las familias que revisen su hipoteca con el dato de septiembre verán un incremento en su cuota de 10,72 euros respecto del mismo mes del año anterior.

El gobernador del Banco de España ha dicho que la progresiva evolución al alza del Euríbor coincide con el estancamiento de la actividad hipotecaria y la persistencia de los problemas en el sector inmobiliario que aún tardarán en resolverse.

Durante el pasado mes de Agosto, el IRPH se ha destacado por su clara subida, respecto al estancamiento que presento en Julio, aunque todavía se encuentra por debajo del IRPH de agosto de 2009 ,con lo cual las hipotecas que se revisen anualmente continuaran abaratándose.

Así, el IRPH Bancos experimentó en Agosto la subida más significativa respecto de julio, la cual ha sido superior a una décima, concretamente 0,111 puntos, cerrando el mes en el 2,543.

El IRPH Cajas ha experimentado un ascenso mucho más moderado, pues la subida tan sólo ha sido de catorce milésimas, mientras que el IRPH Entidades ha subido en agosto respecto a julio 0,051 puntos.

Asimismo, el ascenso del IRPH ha sido incluso superior al que ha experimentado el Euribor en el mismo mes, y fruto de ello es que la diferencia entre el Euribor y el IRPH de agosto de 2010 es superior al mes anterior, pasando de ser de 1,332 puntos, a una diferencia de 1,345 puntos.

A pesar de esta última subida, el IRPH actual, todavía se encuentra por debajo del correspondiente a hace un año, circunstancia que no ocurre con el Euribor, ya que el Euribor de agosto de 2010 ya es superior al de agosto de 2009, lo que significa que las hipotecas que se encuentren referenciadas al Euribor, se encarecerán en las revisiones anuales (y también en las revisiones semestrales) que tomen en consideración los datos de agosto.

Por su parte, las hipotecas que se encuentren referenciadas al IRPH continuarán atarantándose. Así, el IRPH bancos de agosto 2010 se ha situado en el 2,543, mientras que en agosto de 2009 se encontraba en el 2,811. El IRPH cajas de agosto de 2010 se ha colocado en el 2,938%, mientras que en agosto de 2009 se encontraba por encima del 3%, concretamente en el 3,290. Por último, si en agosto de 2010 el IRPH entidades se ha colocado en el 2,766, hace un año se encontraba también por encima del 3%, concretamente en el 3,084%.

Una hipoteca de 150.000 euros referenciada al IRPH Entidades con un diferencial sobre el mismo IRPH de + 0,25, a 25 años y que se revise a partir del IRPH entidades de agosto, pasará aproximadamente de una cuota mensual de 738 euros a otra de 713 euros. Esta rebaja supone un ahorro mensual de 25 euros o un ahorro anual de 300 euros, aproximadamente.

Durante el pasado mes de Julio el IRPH no ha registrado notables modificaciones, y se ha mantenido casi en las mismas posiciones que junio de 2010.

Así, el IRPH cajas ha subido sólo tres milésimas, pasando del 2,921 al 2,924 y el IRPH bancos ha retrocedido también muy poco, 0,011 puntos, pasando del 2,443% del mes de junio de 2010 al 2,432% de julio de 2010. De esta manera, el IRPH entidades, se estanca retrocediendo únicamente cuatro milésimas, pasando del 2,709 del mes de junio al 2,705 de julio.

Asimismo, si lo comparamos con el Euribor de julio, el cual ha mantenido una tendencia ligeramente alcista, mientras que el IRPH se ha mantenido estable, reduciéndose sensiblemente la diferencia entre ambos indicadores. Si en junio de 2010 la diferencia entre ambos indicadores hipotecarios era de 1,428 puntos, ahora se ha reducido a 1,332 puntos.

Las diferencias entre los diferentes IRPH del mes de julio de 2010 y los correspondientes al año pasado van siendo cada vez menos significativas, pero todavía se encuentran por encima los valores de hace un año, por lo que las hipotecas referenciadas al IRPH y que se revisen con carácter anual, continuarán abaratándose.

De esta forma, una hipoteca que se revisen anualmente a partir de los datos de julio de 150.000 euros referenciada al IRPH cajas con un diferencial sobre el mismo IRPH de + 0,25, a 25 años, pasará aproximadamente de una cuota mensual de 761 euros a otra de 725 euros, lo cual supone un ahorro mensual de 36 euros o un ahorro anual de 432 euros, siendo todos estos cálculos aproximados.